近年、中小企業の後継者不足などを背景に、M&Aの需要が高まっています。
M&Aを成功させれば、事業を継続することができ、創業者には大きなお金が入るからです。
しかし、M&Aは様々な専門事項があるため、なかなか当事者だけで遂行するのは難しいのが現状になります。
ほとんどのケースでM&Aの専門業者に依頼することになりますが、今回はM&A仲介の役割と選び方、メリットについて説明をします。
またよく間違われるFAとの違いについても説明しますので、参考にしてください。
M&A仲介とは？その役割とメリット
まずはM&A仲介の役割とメリットについて説明をします。
- M&A仲介の役割｜相手企業の発掘・見極め方
- M&A仲介のメリット
M&A仲介の役割とメリットについてしっかり理解するようにしましょう。
M&A仲介の役割｜相手企業の発掘・見極め方
M&A仲介は、買い手側と売り手側の間に入り、双方の立場に立って、M&Aを成功させるための専門家になります。
それぞれの企業にとってメリットがあるよう調整してくれるため、M&Aが成功する確率が高いのが特徴です。
企業の発掘や見極め方等についてもアドバイスをしてくれるため、双方にとって大きなメリットになるでしょう。
M&A仲介のメリット
M&A仲介には様々なメリットがありますが、買い手と売り手の間に入って双方の立場に立って仕事を進めるため、円滑なコミュニケーションが実現されます。
また、適切な取り決めのサポートもしてくれますので、双方にとっては大きなメリットになるでしょう。
なかなか仲介業者が入らないと、それぞれのメリットばかりを主張して、M&Aが成功するのが難しくなってしまいます。
その点、M&A仲介が入ることによってそれぞれの妥協点を見つけ、お互いにとってのメリットを実現できるのは大きなメリットになるのではないでしょうか。
M&A仲介会社の選び方と注意点
世の中には、たくさんのM&A仲介会社がありますが、どの業者でも良いわけではありません。
こちらではM&A仲介会社の選び方と注意点について説明しますので、参考にしてください。
- 業界実績とネットワーク数をチェック
- 成功報酬型の仲介会社を選ぶ
- 法務・財務の専門家がいる会社を選ぶ
この3点についてはどれも非常に重要なポイントになりますので、しっかり押さえるようにしましょう。
業界実績とネットワーク数をチェック
M&A仲介業者を選ぶ際は、業界実績とネットワークスについては必ずチェックするようにしてください。
やはり実績があった方がM&Aに関する様々なノウハウがあると判断できますし、ネットワーク数が多ければより良い相手先を見つけてくれることになります。
また、実績とネットワーク数があると様々な最新の情報が入ってきやすいため、より有利な条件で話を進められる可能性もあるのです。
このように業界実績とネットワーク数は、M&Aを成功させるために非常に重要な要素になりますので、必ずチェックするようにしてください。
成功報酬型の仲介会社を選ぶ
M&A仲介会社を選ぶ際は、成功報酬型の仲介会社を選ぶ方が良いでしょう。
成功するか失敗するかにかかわらず、固定の報酬をもらう仲介会社も存在します。
そのような会社だと一概にはいえませんが、やはり成功に向けたモチベーションは低くなる傾向にあるでしょう。
成功報酬型の仲介会社であれば、M&Aを成功させれば、仲介会社にもメリットが大きいため、全力で取り組んでくれるはずです。
このような理由からM&A仲介会社を選ぶ際は、成功報酬型の会社を選ぶのが良いでしょう。
法務・財務の専門家がいる会社を選ぶ
M&A仲介会社を選ぶ際は、法務や財務の専門家がいる会社を選ぶようにしてください。
ある程度の実績やネットワークがある業者であれば、問題なく法務や財務の専門家はいるはずです。なぜなら、法務や財務の専門家がいなければ、M&Aを成功させるのはかなり難しくなってしまうからです。
M&A仲介とFA（ファイナンシャル・アドバイザー）の違い
M&A仲介とFAには様々な違いがありますが、主な違いは3つです。
- 役割・業務内容の違い
- 手数料や報酬の違い
- M&Aの手法の違い
違いについてしっかり理解するようにしましょう。
役割・業務内容の違い
M&A仲介会社は買い手と売り手の双方の間に入って、M&Aの成功に尽力する会社です。
一方、FAは買い手と売り手のどちらか一方につくので、契約した会社の利益を最大限にする行動をします。
一概にどちらが良いとか悪いとかはいえませんが、お互いの妥協点を模索して、M&Aの成功に尽力するM&A、仲介会社の方が、M&Aの成功率自体は高いでしょう。
手数料や報酬の違い
手数料や報酬については大きな違いはありません。
M&A仲介会社とFAの主な手数料は以下の通りです。
- 相談料（無料～数百万円）
- 着手金（無料～数百万円）
- 中間金（成功報酬の10~30%）
- 月額報酬（リテイナーフィー）（30～200万円）
- 成功報酬（譲渡価額額に一定の料率を掛けるレーマン方式が一般的）
どちらに頼んでも相応の手数料がかかりますので、しっかり理解しておくようにしましょう。
M&Aの手法の違い
FAは、上場企業同士やクロスボーダーでのM&A(海外を介してのM&A)で一般的とされています。
一方、M&A、仲介会社に関しては、中小企業同士のM&Aに利用されるのが一般的です。
対象とする企業が違うので、M&Aの手法にも大きな違いがあります。
M&A仲介費用とその内訳
M&A仲介費用とその内訳について説明をします。
- 相談料・着手金・中間報酬
- デューディリジェンス費用
- 成功報酬とリテイナーフィー
それぞれの費用についてしっかり理解するようにしましょう。
相談料・着手金・中間報酬
M&A仲介会社では、相談料や着手金、中間報酬などが都度発生します。
これらの費用は基本的に戻ってくる事はありませんので、注意してください。
デューディリジェンス費用
デューデリジェンス費用とは、売り手の企業の状況について詳しく調べることです。
財務状況はもちろん、従業員の意向などについても調べるものになりますので、相応の金額がかかります。
成功報酬とリテイナーフィー
リテイナーフィーとは契約期間中に毎月支払う固定の報酬です。
リテイナフィーが発生しないM&A仲介会社もあるようですが、一般的には発生する場合が多くなります。
また成功報酬については、M&Aが成功した際に支払う費用になるので、事前にしっかり確認するようにしましょう。
中小企業におけるM&A仲介の特徴と事例
M&A仲介会社は、中小企業によるM&Aよく利用されます。中小企業におけるM&A仲介の特徴と事例について説明をしますので、参考にしてください。
中堅・中小企業のM&Aにおける仲介会社の役割
中小企業同士のM&Aを成功させるためには、意思疎通が非常に重要です。
また、M&Aの知識がないケースが多いため、M&A仲介会社が担う役割は非常に大きくなります。
中小企業同士のM&Aにおける仲介会社はM&A成功の最大のカギといっても良いでしょう。
業界特化や地域特化の仲介会社の活用
M&A仲介会社の多くは、特定の業界に強みを持ったり、地域に特化しています。
業者によって強みがありますので、ご自身に合った仲介業者を選ぶようにしてください。
まとめ
今回はM&A仲介会社について説明をしました。今回の記事のポイントは以下の通りです。
- M&A仲介業者の役割について
- M&A仲介会社とFAの違いについて
- M&A、仲介会社で発生する費用について
それぞれのポイントについてしっかり理解して、M&Aの成功に役立てていただければ幸いです。
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