EPSとは？どれくらいがいいのか？計算方法や具体的な活用方法を解説

株式投資において、企業の収益力を評価することは非常に重要です。

投資家は、企業の収益力を判断するために様々な指標を用いますが、その中でもEPS（Earnings Per Share、1株当たり利益）は特に注目されている指標の一つです。

EPSは、企業の純利益を発行済株式数で割ることで算出されるため、株主にとっては自分が保有する株式の価値を直接的に示す指標と言えます。

また、企業の経営者にとっても、EPSは自社の株価に大きな影響を与える指標であるため、重要な経営指標の一つとなっています。

しかし、EPSは重要な指標である一方で、その活用には注意点もあります。

EPSの水準は業種や企業規模によって異なるため、単純に比較することはできません。

また、EPS増加が必ずしも収益性の向上を意味するわけではないなど、EPSを適切に理解し、活用することが求められます。

本記事では、EPSの意味や重要性、活用方法、注意点などについて詳しく解説します。

EPSを正しく理解し、投資判断に役立てていただければ幸いです。

EPSとは

EPSの意味

EPS（Earnings Per Share）は、1株当たり利益を表す指標です。

企業の純利益を発行済株式数で割ることで算出されます。

EPSは、企業の収益力を示す重要な指標の一つであり、株主にとっては自分が保有する株式の価値を判断する上で欠かせない情報となります。

EPSの計算方法

EPSの計算式は以下の通りです。

EPS = (当期純利益 – 優先株配当金) ÷ 発行済普通株式数

当期純利益から優先株配当金を差し引いた額を、発行済普通株式数で割ることでEPSが求められます。

ここで使用する発行済普通株式数は、期中平均株式数を用いるのが一般的です。

EPSの重要性

企業の収益力を示す指標

EPSは、企業の収益力を示す重要な指標の一つです。

EPSが高いほど、企業は1株当たりの利益を多く生み出していることになります。

つまり、EPSは企業の収益性や効率性を評価する上で欠かせない指標と言えるでしょう。

投資家にとっての重要性

投資家にとって、EPSは投資判断を行う上で重要な指標の一つです。

EPSが高い企業は、収益力が高く、将来の成長が期待できると判断されます。また、EPSの推移を見ることで、企業の業績動向を把握することもできます。

EPSはどれくらいがいいのか？

EPSの水準は、業種や企業規模によって異なるため、一概にどれくらいのEPSがいいのかを判断するのは難しいです。

ただし、同業他社と比較して高いEPSを維持している企業は、相対的に収益力が高いと言えます。

また、EPSの絶対値だけでなく、そのEPSが年々成長しているかどうかも重要なポイントです。

EPSの活用方法

投資判断の材料としての活用

投資家は、EPSを投資判断の材料の一つとして活用します。

EPSが高く、かつ成長している企業は、将来の株価上昇が期待できると判断されます。

ただし、EPSだけでなく、PER（株価収益率）などの他の指標も併せて分析する必要があります。

M&Aへの活用

企業は、M&A（合併・買収）の判断材料としてEPSを活用することがあります。

買収先企業のEPSが高ければ、買収後のEPS上昇が期待できます。ただし、買収価格とのバランスを考える必要があります。

EPSの注意点

EPS増加が収益性向上とは限らない

EPSは、純利益を株式数で割って算出されるため、株式数を減らせばEPSは上昇します。

しかし、これは必ずしも収益性の向上を意味するわけではありません。

自社株買いなどで株式数を減らし、見かけ上のEPSを上昇させるケースもあるため注意が必要です。

EPSのみで収益性を判断しない

EPSは重要な指標ですが、これだけで企業の収益性を判断するのは危険です。

売上高や営業利益などの他の指標も併せて分析し、総合的に判断する必要があります。

また、会計処理の影響を受けるため、その点にも注意が必要です。

まとめ

EPSは、企業の収益力を示す重要な指標であり、投資家にとって欠かせない情報です。

ただし、EPSの水準は業種や企業規模によって異なるため、同業他社との比較が重要となります。

また、EPSの活用に際しては、EPS増加が必ずしも収益性の向上を意味するわけではないなどの注意点があることを理解しておく必要があります。

EPSは重要な指標ですが、これだけで判断するのではなく、他の指標も併せて総合的に分析することが大切です。